William O'Neil 賣出策略：掌握 3 種獲利與轉弱訊號

William O’Neil 的賣出策略有三種常見情境：從正確買點漲約 20% 至 25% 時考慮獲利了結，三週內快速漲約 20% 或以上時評估八週持有例外，股價明顯轉弱或碰到停損時按計畫退場。獲利區從圖上的正確買點計算，虧損上限則從實際成交成本計算。IBD 的賣出規則、IBD 的停損教學

買入前就把這三種情況寫下來。持倉已經賺錢時，股價回落容易讓人只看最高曾賺多少。計畫先寫好，就能把眼前的量價和當初的買入理由放在一起看，決定還要留多少部位。

本篇導覽

訊號一：William O’Neil 的獲利區從正確買點計算

正確買點是型態突破的樞紐價。以虛構交易來算，樞紐買點是 50 美元，乘上 1.20 和 1.25，常規獲利區就是 60 至 62.50 美元。如果你實際買在 51 美元，股價到 60 美元時，扣除費用前的個人報酬約為 17.65%。圖表上的漲幅用來判斷走勢進到哪個階段，帳戶報酬用來記錄這筆交易的實際結果。IBD MarketSmith 獲利區說明

假設這檔股票到了第六週才第一次上到 60 美元，期間漲跌有序，大盤也沒有明顯轉弱，這是練習按常規獲利區處理的情境。可以依事前寫好的計畫全數賣出或先減一部分。若保留部分持股，也要替剩下的股數寫好退出條件。IBD 把這種趁股價走強時收回一部分獲利的做法稱為賣在強勢時。IBD 的獲利了結教學

交易筆記還可以記下區間、當時的量價與實際賣出價。假如掛在 62.50 美元的賣單一直沒有成交，帳上的浮盈仍會隨行情變動。回顧時保留實際成交紀錄，才不會把當天碰過的最高價當成自己的獲利。

訊號二：三週內漲兩成，評估八週持有例外

IBD 的八週持有規則針對合格突破後快速走強的股票。從正確買點出發，如果在突破後的頭三週內上漲約 20% 或以上，而且個股與大盤仍支持原先判斷，可以把觀察期拉長到自突破當天起滿八週。假設 50 美元買點在第二週已經漲到 61 美元，升幅是 22%，便可用這個例外來評估持有。八週的起點是突破日。IBD 八週持有規則、IBD 的八週起算示例

快速漲到獲利區後，股價可能需要喘口氣。可以看回落時成交量是否縮小、重要支撐有沒有守住，以及同行業領先股是否仍穩定。假設第二週漲到 61 美元，第四週一度小幅回落但走勢仍有序，可以繼續追蹤。若第四週放量急跌、接近把原來的獲利全部吐回去，IBD 同樣要求正視出場訊號。到了八週，重新評估走勢和曝險，再決定後續。IBD 的持倉與急跌處理原則

用週線練習時，可以在突破那一週畫出記號，在第三週核對漲幅，在第八週重新檢查走勢。還要另外寫一條提前出場條件，例如日線放量失守事前標記的支撐，或持倉跌回你已設定的保護價。八週是一個觀察期限。途中市場急轉直下，仍應按當時可以看見的訊號和事前計畫處理。

訊號三：看懂爆量跌破、高潮走勢與初始停損

買入後即使未漲到獲利區，也要執行停損。假設實際成本是 51 美元，虧 7% 是 47.43 美元，虧 8% 是 46.92 美元。如果事前已在 48.50 美元設下有效的出場條件，就依那個較早的條件執行。遇到跳空，實際賣價可能低於觸發價。IBD 的個股停損基準、SEC 的停損單機制

已有浮盈的部位，可以用股價和成交量一起判讀。一次明顯放量下跌、收盤失守 50 日均線或 10 週均線，與盤中輕微跌破後收回支撐有很大差別。若同時跌破前一次有承接的低點，或原本帶頭上漲的同業也開始轉弱，就再檢查是否達到原先的減碼或出場條件。IBD 的放量跌破判讀

另一個警訊是高潮走勢（climax run）。一檔股票經過長期大漲後，突然比之前漲得更快，波幅變寬，向上跳空後又出現急速反轉。可把它和該股此前幾週的上漲速度、日內波幅與成交量比較，再評估要保留多少。單日大漲本身提供的資訊有限，突破剛開始與漲勢後段也有不同背景。IBD 的高潮頂描述

財報公布前也可以把持倉攤開來看。先分清浮盈有多少、同產業部位是否集中，以及公告後可能跳空的風險。如果已決定減碼，寫下執行時間與股數。若按計畫繼續持有，也記下下一個檢查點。回顧時才有資料可看，知道你當初承擔的是哪一種風險。

用同一個買點練習三條可能路徑

把 50 美元的樞紐買點與 51 美元的實際成本分欄寫下，再假設三種互相獨立的走勢。每次只翻開一天或一週的價格，直到你的計畫要求採取行動為止。

練習完可以重播同一張圖，想像當初少買或晚買了一點。觀察哪個數字會動：真正成交成本改了，個人報酬和初始停損會跟著變。型態樞紐價沒變，常規獲利區和八週的起算點也相同。最後在筆記留一句「當時能看到的證據」，讓日後回顧有具體依據。

假設走勢	依計畫練習的判斷
第六週首次到 60 美元	已進入一般獲利區。寫下當下量價與減碼安排。
第二週到 61 美元，大盤與個股仍強	評估八週持有。記下突破日、到期日和提前出場條件。
第四週放量急跌，收盤破支撐	核對轉弱與停損條件。即使原來計畫持有八週，也要評估當下的風險。