William O'Neil 完整交易策略教學：從 CAN SLIM 到出場的 8 堂課

William O’Neil 的 CAN SLIM 策略是先找盈利成長、有新動力的領先股，在大盤方向配合時等待整理突破，再按計畫管理股數、停損和獲利出場。公司夠不夠強、買得夠不夠近、看錯時怎麼退出，是三個要分開回答的問題。

這套教學以美股為例，從看財報和價量開始，把七個字母變成可寫下來的交易流程。你可以先弄清楚各條件在問什麼，再用最後一課的虛構行情練習一次。

本篇導覽

William O’Neil 的 CAN SLIM 是什麼？

歐尼爾在《How to Make Money in Stocks》整理了七類條件，涵蓋企業表現、股票的交易行為及整體市場。只看財報，很難判斷進場時機。只看圖形，又容易把一段短暫反彈當成企業成長。七個字母的用途，是讓你把兩邊的證據放在同一張筆記上。McGraw Hill 原書第四版與章節目錄。

條件	要問的問題	可先查的資料
C · 當季盈利	最新一季的每股盈利是否比去年同期改善？	季度 EPS、營收與一次性項目
A · 年度盈利	過去幾年的成長有沒有延續？	各年 EPS、盈利波動與公司解釋
N · 新變化	什麼變化可能帶動下一段成長？	新產品、新管理、新產業條件或價格新高
S · 供需	股價上漲時，有沒有成交量支持？	流通股數、近期日線與成交量
L · 領先股	它比大盤和同業強在哪裡？	相對強度、同產業個股表現
I · 機構支持	哪些機構持有，持股情況如何變化？	基金持股、申報時點與變化
M · 市場方向	大盤和領先股是否支持新增部位？	主要指數價量、領先股與市場趨勢

8 堂課的學習順序

先讀第 1 課掌握流程，再用第 2、3 課建立觀察名單。看完市場方向和買點後，先練第 6 課的股數計算，再安排第 7 課的退出。最後把每一步放進同一份模擬紀錄。

課程	讀完能回答的問題
01 CAN SLIM 框架	七個條件如何一起使用？
02 盈利與新變化	如何辨認有延續性的盈利成長？
03 供需與領先股	量價、相對強度與機構持股各能說明什麼？
04 市場方向	跟進日和分配日如何影響參與程度？
05 整理型態與買點	杯柄、雙底和平底的突破價怎麼找？
06 停損與部位	如何由每股風險和投入上限決定股數？
07 獲利與轉弱出場	何時鎖定獲利，哪些走勢需要提前處理？
08 四週模擬練習	如何記下當時的證據並檢討交易？

從財報篩到買點，中間要等什麼？

財報和相對強度先決定股票是否值得追蹤。買點則由市場環境、整理型態和突破時的量價表現共同決定。例如，某公司靠新產品帶動營收和盈利，股價也比同業強。你可以把它放進觀察名單，然後記下要等哪個整理區上緣和什麼樣的成交量。

相對強度有不同工具。相對強度線通常比較個股與指定指數的價格走勢。O’Neil 體系的 RS Rating 則把近一年相對價格表現換成橫向排名，對最近一季給較大權重。你可以用兩者問不同問題。這檔股票比市場更快轉強嗎？它在一群股票中排在哪裡？O’Neil Global Advisors 相對強度評級方法。

看圖時，先找先前的上漲和後續整理，再畫出真正要突破的價格。杯柄通常看柄部高點，雙底看中間反彈的高點，平底看整理區高點。三者的突破參考不同。等成交量和市場環境一起確認，比在圖上找到一個相似輪廓更有用。IBD 的買點與三種型態圖解。

買進前，先把股數和兩種出場寫清楚

部位由每股計畫風險和投入上限一起限制。以虛構交易為例，帳戶有 10,000 美元，單筆風險預算 50 美元，計畫成交價 50.20 美元、退出參考 47.70 美元。暫不計成本，每股風險 2.50 美元，風險預算允許 20 股。若投入上限是 1,000 美元，則只能買 19 股，投入 953.80 美元，計畫風險 47.50 美元。

若跳空後只能在 45.20 美元成交，19 股的價格虧損會增至 95 美元，還未計費用。這個差距說明了為何退出計畫需要連同股數考量。停損單觸發後的成交價可能偏離指定價，停損限價單則可能遇到無法成交的情況。SEC 投資者公告的停損單與停損限價單說明。

另一種出場發生在走勢有利時。先寫清楚何時會鎖定利潤，哪些轉弱會令你提前退出，以及哪些快速上漲值得依原書的例外條件觀察更久。第 7 課會區分獲利區間、持有例外與轉弱訊號。這樣做能避免你在看到盈虧後才臨時改變標準。

怎樣知道自己學會了？

用同一套欄位記幾筆模擬機會。每筆先填當時知道的財報、市場狀態和買點，再填預定成交價、最多股數、取消交易的條件和退出理由。行情尚未出現時就寫下條件，日後才能檢查自己有沒有照做。

好公司在不合適的市場也可能跌，符合條件的突破也可能失敗。把「看對但沒做」「有規則地放棄」「按計畫停損」一併留下，比只保存獲利的例子更能看出流程是否一致。

常見問題

七個字母一定要逐一打勾嗎？

用七類條件整理證據，同時註明資料缺口。盈利好、股價強都能支持觀察，交易還要有清楚的市場與進場條件。

股價創新高就代表可以買嗎？

創新高可以提供強勢線索。仍應核對先前是否形成有效整理、量價能否支持，以及成交價是否離預定買點太遠。

停損百分比和帳戶風險是一回事嗎？

停損百分比描述個股價格離買入成本多遠。帳戶風險還要乘上股數，並考慮成交價偏差和費用。

這套方法適合直接照著下單嗎？

先用模擬行情練習，特別是股數計算、跳空情境和放棄條件。你能事前寫出判斷並在事後核對，才有足夠資訊評估這套流程。

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資料來源與閱讀說明

資料核對日期：2026 年 11 月 11 日。本文根據公開資料整理，算例為模擬情境。跳空與滑價都會影響實際成交。