William O'Neil 交易練習：用 4 週走完選股、進場與覆盤

練習 William O’Neil 的方法，可以先用四週做一輪模擬，把 CAN SLIM 選股、大盤判斷、突破、股數與出場完整記下來。用同一張紀錄表保存當時看得到的資料，最後把實際決定與原先寫下的條件逐項對照。

原作者的框架來自《How to Make Money in Stocks》。本課的四週安排、帳戶預算與交易資料是為了示範而設計，圖表回放可以在幾個練習日內觀察一筆橫跨數週的交易。McGraw Hill 原著介紹。

本篇導覽

William O’Neil 的交易方法如何分成 4 週練習？

每週留下能核對的資料。一個案例只用當時已公布的財報、價格和成交量，並記錄資料截止日。使用圖表回放時，先遮住右側尚未發生的走勢，再逐日推進。

每週結束時留一份截圖和一份文字紀錄。截圖保留當時的價格、量能和整理區，文字記下決定的時間、採用的資料和下一步。即使一週沒有模擬成交，仍可留下符合資格卻尚未突破的例子，練習把觀察名單維持在可定期追蹤的規模。

週次	練習內容	當週成果
第 1 週	建立 CAN SLIM 觀察名單，核對企業與大盤條件。	候選表、財報日期、主要指數與領先股紀錄。
第 2 週	辨識底部結構，寫下買點、最高可接受價格、退出條件及股數。	一張可以逐欄核對的進場計畫。
第 3 週	回放突破及持倉期間，寫下成交或放棄的原因。	帶日期的成交假設、成本、價格與事件紀錄。
第 4 週	比較計畫和執行，整理成交後的走勢與違規原因。	成本後損益、風險偏差及下一輪要修正的習慣。

先替虛構企業寫一份盤前觀察表

假設「澄灣設備」是一家完全虛構的公司。本季每股盈餘從去年同期的 0.80 美元增至 1.08 美元，年增 35%。營收由 1 億增至 1.26 億美元，年增 26%。最近三個完整會計年度的每股盈餘依序是 1.75、2.20 和 2.75 美元，後兩年各增長約 26% 和 25%。新一代設備已開始出貨，仍需用後續財報確認銷售能否持續。這些資料先填到 C、A、N 三欄。

接著填 S、L、I。假設流通股數近期穩定，整理期間量能逐步縮小，個股相對市場的強勢線走高。最新可取得的機構報告顯示持股增加，記下披露日及對應的報告期間。最後檢查 M，案例假設主要指數此前已轉強，領先股多數守住近期突破，允許在模擬中評估新部位。

觀察表暫時標記為「等待」。日線的平底已完成，底部高點為 50.00 美元。依 IBD 對這類圖形的標示慣例，買點是高點上方 0.10 美元，也就是 50.10 美元。以買點上方 5% 估算，參考區上緣是 52.605 美元。本課把可接受成交上限再收窄至 51.50 美元，並預先約定如果價格超過上限，就記錄未成交。IBD 買股區間與平底買點教材。

確認突破後算出能承擔的股數

模擬突破日收在 50.80 美元，全天成交量是過去 50 個交易日平均成交量的 1.5 倍。等這一天收盤後，才把完整的價格與成交量寫進表格。翌日價格仍在預設範圍內，案例假設可以 51.00 美元成交，約比 50.10 美元買點高 1.80%。

這一筆的模擬上限是 27 股，由每股風險預算決定。帳戶假設有 20,000 美元，單筆計畫風險預算是 0.5%，即 100 美元。以實際成本 51.00 美元的 7% 計算，停損參考價是 47.43 美元。價差 3.57 美元加上每股估計的來回交易費用 0.10 美元，預計每股風險是 3.67 美元。100 除以 3.67 向下取整是 27 股，計畫風險為 99.09 美元。

本課同時設 3,000 美元的持倉金額上限。以 51.00 美元計可容納 58 股，取兩個限制中較小的 27 股，成交本金為 1,377 美元。7% 停損參考來自原方法約 7–8% 的限制，0.5% 風險預算、部位上限和交易費用假設均為本課設定。IBD MarketSmith 的虧損控制說明。

同一份計畫回放兩種出場情境

第一種情境假設股價逐週上升，到突破後第 4 個交易週才進入一般獲利區。50.10 美元買點上方 20% 是 60.12 美元。假設 27 股在 61.00 美元退出，股價較買點上升約 21.76%。實際成交成本為 51.00 美元，因此交易毛利為 270.00 美元，扣掉假設的來回交易費用 2.70 美元，淨利是 267.30 美元。原方法對突破後三週內快速上漲約 20% 的個案另有持有觀察規則，這條走勢在第 4 週才達到該區間。IBD MarketSmith 對獲利區計算的說明。IBD 獲利管理與快速上漲的處理。

第二種情境假設突發消息讓股價隔夜跳到 45.50 美元，賣出停損單被觸發且最終成交於 45.50 美元。每股價格虧損是 5.50 美元，再計 0.10 美元的來回交易費用，27 股合計虧損 151.20 美元，約為帳戶的 0.756%。這筆金額比原計畫的 99.09 美元多 52.11 美元。停損市價單觸發後，成交取決於市場可用的價格與流動性。SEC Investor.gov 停損與限價說明。

若用同一套表格回放更多案例，先固定佣金、滑價和成交假設。例如盤前跳空後，可以把開盤價格當成第一個可觀察的參考，再記下實際模擬成交所用的價格。遇到只有日線而無法判斷盤中先後的情形，把該筆標成「成交順序無法確認」，保留原始紀錄。

覆盤先查決定，再看損益

翻回盤前計畫，確認你用了當時已發布的財報與完整量能，並按 51.50 美元成交上限篩選。在虧損情境中，把 52.11 美元的偏差記成成交價與風險估算的落差，並保存價格跳空的時間。若紀錄發現你曾臨時加股或放寬停損，則另外寫下違反哪一項事前條件。

下一輪仍沿用同一張表，加入沒觸發、量能不足和價格越過上限的案例。每筆保留畫圖、事前條件、成交假設、成本後結果及一項可修正的行為。等累積更多不同市場情境的例子，再檢查出現最多的錯誤，以及同一規則在不同情況下的結果。

覆盤時也可以把當時的市場方向、個股型態和預定觸發條件抄到一頁。下一次看到相似圖表時，先回頭比對三項條件是否真的相似，並把查證結果補進日誌。這樣做能讓「我當時為什麼按下買入」有可以翻閱的依據。

常見問題

可以在模擬時用突破日的全天成交量判斷盤中買進嗎？

用逐日資料回放時，可以等該天收盤後讀取全天量，再判斷下一交易日的動作。若要測試盤中執行，需要取得當時能看到的即時量能與報價。

案例中的 27 股是這套策略的固定部位嗎？

27 股來自案例的風險預算、買價、停損參考價、成本與持倉上限。任何一項變動，都需要重新計算。

四週沒有模擬成交，覆盤可以記什麼？

記下候選股未達的條件及放棄的原因，例如突破量不足、跳過最高買價，或市場方向變弱。保留這些紀錄可以核對你是否按計畫等待。

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資料來源與閱讀說明

資料核對日期：2026 年 11 月 11 日。本文根據公開資料整理，算例為模擬情境。跳空與滑價都會影響實際成交。