Richard Wyckoff 的交易方法可以用四週模擬。先從前一段趨勢判讀交易區間，等價格突破並回檔測試，再定部位與停損，最後按成交紀錄覆盤。 把後面的行情遮住，每次只用已出現的日線作決定。整段走勢若沒有形成合格的進場條件，也能留下可回看的紀錄。
現代威科夫教材把大盤方向、個股相對表現、區間證據、點數圖和進出場放在同一套流程。本課先練習其中的價量和部位判斷，收盤確認、費用與風險比例都是本課設定。Wyckoff Analytics 的五步交易流程。
本篇導覽
Richard Wyckoff 的交易流程怎樣分成四週練？
四週是練習時間，圖表回放涵蓋的行情可以更長。開一張表，先寫下當時的日期、資料來源和價格，再填觀察與判斷。等到第四週，才拿這張表和實際成交情境逐項對照。
同一張圖可以留兩份。第一份在回放時逐日填寫，第二份等看完才整理全段走勢。若第二份的標記和當時不同，把差異旁邊寫上日期。這能分清哪些價位當時可見，哪些訊號要等後來的價格才有足夠證據。
| 練習週次 | 這一週完成的事 | 留存的紀錄 |
|---|---|---|
| 第 1 週 | 觀察大盤和個股的前段方向，標出交易區間 | 原始日線、兩端價位、區間假設 |
| 第 2 週 | 回放支撐測試、突破與回檔，預先算股數 | 價量證據、進場上限、初始停損 |
| 第 3 週 | 用同一筆進場回放兩種出場 | 各次決定時間、觸發價與成交價 |
| 第 4 週 | 核對費用與滑價，覆盤未成交的例子 | 實際損益、偏差原因和下輪的練習重點 |
先把價量證據按出現的次序記好
假設完全虛構的「青岬設備」由 62 美元跌到 44 美元，之後多在 44 至 50 美元之間交易。某日最低 43.60 美元，收回 44.90 美元，成交量 16 萬股。先記作 Spring 候選。後來回測低點 44.40 美元、收 45.50 美元，量降至 10.4 萬股，約為前次的 65%。這兩天支持下方有承接的假設，還需看能否上試區間另一端。Wyckoff Analytics 的 Spring 與測試說明。
接著有一天股價收在 51.20 美元，越過 50 美元的區間上緣。假設當日交易區間較近期寬，成交量是前 20 個交易日均量的 1.6 倍，可以記成轉強訊號（SOS）候選。其後有一天回檔，最低 49.90 美元，最高 50.70 美元，收在 50.30 美元。當天的振幅和量能都比突破日小。把這一帶列為最後支撐點（LPS）候選，再看能否恢復向上。Wyckoff Analytics 的 SOS、LPS 與吸籌階段。
回放時假設大盤已止跌，個股回檔時也比對照指數抗跌。等個股後續收在 51.15 美元、越過回檔日的 50.70 美元高點，本課才在下一交易日評估進場。若個股繼續跌回區間深處，這個進場條件就留空，並寫下當天看到的價格。
若要順便練習點數圖，可以另記格值、反轉格數、水平數算的起訖欄和目標範圍。把圖上估計的目標與實際成交結果分欄。用同一組設定回放數個案例，再看估計範圍如何受起訖位置影響。Wyckoff Analytics 的點數圖水平數算指南。
下單前用最高買價與停損估算股數
假設帳戶有 15,000 美元，單筆風險預算是 0.6%，也就是 90 美元。買入上限為 51.45 美元，停損觸發價放在回檔低點 49.90 美元下方的 49.65 美元。估計出場滑價每股 0.08 美元，來回費用每股 0.04 美元。以最高買價計，每股計畫風險為 51.45 − 49.65 ＋ 0.08 ＋ 0.04＝1.92 美元。
90 除以 1.92 向下取整是 46 股。若單一部位的本金上限另設 2,100 美元，按最高買價只容納 40 股，因此下單上限是 40 股。下單前用最高買價計算，這筆的計畫風險是 76.80 美元。
翌日的參考成交價是 51.24 美元，本課假設 40 股以 51.30 美元成交。每股 0.06 美元的買入滑價已反映在成交價。投入本金為 2,052 美元，成交後每股計畫風險變為 1.77 美元，整筆是 70.80 美元。若報價超過上限且未能成交，就把未成交原因留在日誌。
用同一筆進場回放正常出場與跳空
第一條路徑先走高，之後觸發上移的停損。假設股價先漲到 56.40 美元，回檔到 54.20 美元，再走到 57.00 美元。按本課設定，等這個較高低點得到後續走勢支持，才把停損觸發價上移至 54.00 美元。之後股價跌穿觸發價，假設 40 股以 53.94 美元成交。價差收益 105.60 美元，扣除來回費用 1.60 美元，淨利 104.00 美元。
第二條路徑在仍用初始停損時遇上隔夜跳空。假設股價下一日開在 48.60 美元，符合券商的觸發條件，停損單轉成市價單，最後成交於 48.45 美元。初始觸發價 49.65 美元比開盤價高 1.05 美元，開盤價又比成交價高 0.15 美元。美國 SEC 的停損與停損限價單說明。
跳空路徑的實際虧損為（51.30 − 48.45）× 40 ＋ 1.60＝115.60 美元，約佔帳戶原值 0.77%。相比成交後計畫的 70.80 美元，多虧 44.80 美元。成交價已包含實際滑價，算損益時用成交價和費用即可。
在日誌上找到哪一個決定改變了結果
回頭核對 Spring 候選和轉強訊號是哪一天才出現，回檔低點何時可以確認，以及計算股數前用了哪個買入上限。再分開記錄有沒有照計畫行動，和成交結果相差多少。跳空造成的差額可以回到停損觸發價、開盤價和成交價重算。
另外保留一筆沒有下單的練習。假如股價跌穿支撐後遲遲收不回，或放量突破後又走回區間，在表上寫下你當天放棄的原因。用相同欄位回看有成交和沒成交的樣本，才能找出自己是在哪個步驟最容易提前行動。
想看看結果對成交價有多敏感，可以保留原來的 40 股和費用，只改一次跳空出場。若成交價由 48.45 美元再降到 48.20 美元，每股少賣 0.25 美元，整筆虧損增加 10.00 美元，成為 125.60 美元。日誌留下兩種假設，便能說明多出的損失從哪裡來。
常見問題
看見 Spring 後，就可以當成已經買進嗎？
本課把 Spring 當成待測試的線索，先看回測和突破，再按事前寫好的買入條件評估。可以在日誌分別保存訊號時間和成交時間。
停損預算 90 美元，為什麼跳空會虧 115.60 美元？
90 美元用來估算下單股數。跳空可能使停損市價單在觸發價下方成交，價差與費用都要按當次成交重算。
四週都沒有合格的進場，怎樣覆盤？
留下當時的市場背景、區間邊界和未觸發的條件，之後查看走勢如何發展。把按規則等待的決定也放進交易日誌。
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資料來源與閱讀說明
文中的教學算例採用假設價格。
