美股 ETF 定期定額是按預定時間與金額投入的方法，並非保證獲利的公式。先寫每月預算、費用、換匯及碎股條件，再用每期實際買入份數累積；平均成本應由總成本除總份數計算，不能只平均每月價格。
定期投入解決甚麼問題？
Investor.gov 對 dollar-cost averaging 的說明是定期以相同金額投入，價格低時買到較多份額，價格高時買到較少。它提供一個固定的資金投入流程，但沒有移除基金本身的市場、產品及集中風險。
兩種資金情境要分開：每月收到新收入後定期投入，與手上已有一筆資金、刻意延後分批投入，涉及不同現金可用時間。不能拿一段下跌走勢的例子，就推斷任何時候分批都勝過單筆。若市場持續上升，延後投入也可能有機會成本。
開始試算前，先固定五個假設
- 每期預算以港幣還是美元計？若以港幣計，換成美元後的可投資額可能每期不同。
- 費用從預算內扣，還是另付？最低佣金、平台費與匯費要分清。
- 基金能否買碎股、最低金額及份數精度如何？不能自行假設可買無限小數位。
- 執行日碰到休市如何順延？自動投資的下單時段、訂單種類與價格由誰決定？
- 未投資零頭是否保留至下一期？現金、費用及基金份數須同時記錄。
基金費用率通常反映在基金資產及淨值中，帳戶另收費用則影響買到的份數。使用已扣基金費用的歷史價格／回報時，不要重複扣同一費率。
原創三期練習：有費用的平均成本怎樣算？
以下為虛構 ETF 及價格，並非 VOO 或任何基金的歷史走勢。每期總預算 300 美元，假設費用 3 美元由預算內扣，可用買基金金額 297 美元；允許買碎股，暫不計稅項、換匯及其他成本。
| 期數 | 價格 | 總預算 | 費用 | 買基金金額 | 買入份數 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 30美元 | 300 | 3 | 297 | 9.90 |
| 2 | 20美元 | 300 | 3 | 297 | 14.85 |
| 3 | 30美元 | 300 | 3 | 297 | 9.90 |
| 合計 | 不作價格加總 | 900 | 9 | 891 | 34.65 |
未含帳戶費用的平均買入價＝891 ÷34.65＝約25.714美元；把上述9美元費用計入成本的平均投入＝900 ÷34.65＝約25.974美元／份。每月價格的簡單平均（30＋20＋30）÷3＝約26.667美元，並不是本例按固定金額買入後的平均成本。
假設三期後市價跌至24美元，34.65份市值＝831.60美元；相對已付900美元，未計賣出費的結果為負68.40美元，即負7.6%。價格低時買到較多份額，仍可以整體虧損。若完全無費用，同樣三期可買35份，期末840美元，仍低於900美元。
可複製的每月投入與累積份數表
| 欄位 | 公式／檢查 |
|---|---|
| 日期／基金／價格來源與時間 | 實際成交價與模擬價分開 |
| 港幣預算／實際美元額／匯費 | 匯率方向與幣別清楚，美元成本可回算 |
| 期初零頭／本期預算／帳戶費 | 可用金額＝期初零頭＋預算－費用 |
| 單價／份數精度／買入份數 | 碎股按券商規則；整股用可負擔份數向下取整 |
| 買入金額／期末零頭 | 可用金額－買入金額＝剩餘現金 |
| 累積份數／累積總投入／累積費用 | 逐期累加，避免只平均價格 |
| 期末市值／現金／總結果 | 份數×期末價格＋剩餘現金；多次資金流績效另選方法 |
若只准整股，以上第一期可用297美元、價格30美元，只能買9份、用270美元、留27美元。第二期須先說明是否把27美元帶入，才能計下一期份數。不能沿用9.90份卻又聲稱練習完全符合整股條件。
驗收時，把每期預算與買入金額、費用及剩餘現金加起來核對；再把第二期價格改為40美元，觀察買入份數應變少。若份數不變，可能公式仍固定為第一期數值。
設定流程後，仍要定期檢查甚麼？
定期投入不等於永遠不用研究。資金用途、收入、基金策略、費用或帳戶條件改變，都可能需要重新檢視。下跌後額外加碼亦不再是原來固定金額流程，應另作記錄，不能用「攤平」當作保證回本理由。
未來價格無法預知，任何固定報酬率的十年試算只能是情境，不是預測。以下練習不使用借貸，不需要開啟自動扣款，也不預設每月應投入多少。先做好模擬表及成本核對，再回看每筆投入是否符合預算與成本假設。
常見問題
定期定額一定比單筆投入好嗎？
不一定。結果受價格路徑、現金何時可用及成本影響。定期投入提供流程，並不保證優於其他安排。
跌越多買越多，一定有效嗎？
不保證。資產可能持續下跌或條件改變，超過預算加碼更會增加風險；先區分既定計畫與臨時決定。
碎股會影響試算嗎？
會。份數精度、最低金額與整股零頭會改變實際投入及現金，應按適用券商規則記錄，不能假設所有基金都可買碎股。
官方來源與資料日期
- Investor.gov：Dollar Cost Averaging（查核：2026-11-07；動態數據另見文內所示日期）
- SEC Investor.gov：ETF基礎（查核：2026-11-07；動態數據另見文內所示日期）
- SEC Investor.gov：ETF成本（查核：2026-11-07；動態數據另見文內所示日期）
- SEC Investor.gov：配置與再平衡（查核：2026-11-07；動態數據另見文內所示日期）
本文供投資教育及模擬練習，不構成個別投資、法律或稅務建議；實際交易前須重新核對產品、費用及帳戶規則。