Stan Weinstein 的階段分析可以用四週模擬練習，先由大盤和產業找候選股，再等週線突破、計算部位，最後依停損與實際成交覆盤。每次先記下當時看到的條件，才揭開後面的行情。等到兩條走勢都回放完，再比較同一份計畫在不同情境下的結果。
原著把整理突破、週線均線、量能與相對強度放在一起看。這裡採用的四週課程、風險比例、限價和滑價都是本課的練習設定。Weinstein 原著第 2 至第 5 章與初版書目。
本篇導覽
Stan Weinstein 的交易流程怎樣分成四週練？
第一週先把看圖的設定固定下來。用已完成週線，標記 30 週簡單均線、整理區和對照基準。遇到市場與產業不同向，可以先記下差異，保留條件還不完整的案例。四週是練習時間，圖表回放涵蓋的行情可以更長。
回放前把原始圖留一份，並記下圖表所用的日期和資料設定。先遮住還未出現的週線及成交資訊。第三週要比較兩條出場路徑時，複製同一張進場紀錄，再各自填寫後續價格，方便把出場差異和進場差異分開。
| 練習週次 | 當週要做的事 | 可留下的紀錄 |
|---|---|---|
| 第 1 週 | 看大盤、產業及個股的階段和相對表現 | 候選名單、原始圖和比較基準 |
| 第 2 週 | 等週線確認突破，計算價格上限與股數 | 進場條件、停損觸發價和未成交原因 |
| 第 3 週 | 回放延續、回檔和跳空 | 持有、調整停損與出場的時間和理由 |
| 第 4 週 | 核對成交、費用與計畫偏差 | 每筆損益及下一輪要改善的行動 |
等候選股放量越過整理上緣
假設完全虛構的「港灣精密」在一段下跌後，於 30.20 至 32.80 美元之間整理。它的 30 週 SMA 已由四週前的 31.22 升至 31.40 美元，大盤和產業指數也向上。取同一段期間，個股漲 6%，對照指數漲 2%。把兩者同設為 100 起算，期末的價格比值約為 1.039，可記為個股相對轉強。
候選股這週收在 33.10 美元，高於 32.80 美元的整理上緣。前四個完整週平均每週成交 40 萬股，突破週成交 84 萬股，是均量的 2.1 倍。原著第四章把單週成交量達到前月均量兩倍列為確認線索之一，也說明可以觀察數週的量能變化。Weinstein 原著第 4 章的量能說明。
本課等到這根週線收完，下一交易日才評估買入。先定買入上限 33.40 美元，並把 31.50 美元設為初始停損觸發價。案例假設先前有一次局部回檔低點在 31.70 美元附近，因此觸發價放在該低點下方。送單前若報價已跌回整理區，先重新評估。若高於上限且始終沒有符合條件的成交，就在日誌填寫未成交。
用最高買價先決定股數
假設帳戶有 24,000 美元，單筆風險預算是 0.4%，即 96 美元，單一部位的本金上限是 2,500 美元。用最高買價 33.40 美元減去初始停損觸發價 31.50 美元，再加每股預估出場滑價 0.06 美元與來回費用 0.04 美元，每股計畫風險為 2.00 美元。
96 除以 2.00，風險預算可容納 48 股。2,500 除以最高買價 33.40 並向下取整，本金上限可容納 74 股。兩個限制一起看，這筆模擬最多下 48 股，按上限估算的計畫風險是 96 美元。
下一交易日的參考成交價是 33.12 美元，模擬單以 33.20 美元成交，買入滑價為每股 0.08 美元，已反映在成交價。48 股投入本金為 1,593.60 美元。改用實際買價後，每股計畫風險變為 33.20 − 31.50 ＋ 0.06 ＋ 0.04＝1.80 美元，整筆是 86.40 美元。
這筆的初始停損參考的是最近一次局部回檔，位置比整個整理區下緣高。若改用下緣附近的退出價，停損距離就會增加，股數也需要重算。回放時先寫理由和價格，再套用風險預算，避免讓想買的股數決定退出價。
用同一筆進場回放兩條出場路徑
第一條路徑先延續上行，後來觸發上移的停損。股價先到 36.80 美元，再回檔到 34.70 美元。假設回檔縮量，隨後又升到 37.20 美元。按照本課事前寫好的條件，這時才確認較高低點成立，把觸發價調到 34.50 美元。其後股價轉弱，假設 48 股以 34.44 美元賣出。價差收益 59.52 美元，扣來回費用 1.92 美元，淨利為 57.60 美元。
第二條路徑在初始停損仍有效時出現跳空。隔夜消息使股價開在 30.60 美元，低於 31.50 美元的觸發價。本課假設這筆開盤成交符合券商的觸發規則，停損單轉為市價單後，48 股在 30.48 美元成交。從觸發價到開盤差 0.90 美元，開盤到成交再差 0.12 美元。美國 SEC 的停損單與停損限價單說明。
跳空時每股價差虧損是 33.20 − 30.48＝2.72 美元，48 股合計虧損 130.56 美元。加上來回費用 1.92 美元，總虧損 132.48 美元，佔原帳戶約 0.55%。比成交後更新的計畫風險 86.40 美元多 46.08 美元。計算實際損益時，兩端都用成交價，費用另計。
覆盤從事前計畫開始核對
拿出突破週的紀錄，先看是否等到完整週線，以及計算股數時用了哪一個買價。再核對實際成交是否符合限價，持倉期間有沒有在較高低點確認前就上移停損。若每一步都照計畫執行，跳空增加的損失可記在成交偏差一欄。
最後加一筆沒有成交的例子。假如另一隻候選股收盤突破，但下一交易日直接跳過價格上限，記下當時的報價、原本的股數估算，以及沒有送單或沒有成交的原因。把這類例子和已成交的交易放在一起回看，能找出你在哪些場合會臨時放寬條件。
可以額外做一次敏感度練習。沿用 48 股和原來的費用，只把跳空情境的成交價由 30.48 美元改為 30.23 美元。每股少賣 0.25 美元，總虧損會增加 12.00 美元至 144.48 美元。把兩個情境並排，下次就能說清楚自己的成交假設如何改變結果。
常見問題
突破週還沒收盤，可以用這週的全週成交量下決定嗎？
本課用完整週成交量確認，所以會等到該週結束才判斷。若要模擬盤中進場，另行保存當時可取得的成交量、報價和觸發條件。
風險預算只有 96 美元，為什麼跳空能虧 132.48 美元？
96 美元用來估算下單股數。跳空使實際賣出價低於停損觸發價，價格差額按實際成交重算後，整筆虧損就可能高於預算。
模擬四週都沒有合格的突破，可以覆盤什麼？
回看候選股卡在哪個條件，記錄大盤與產業、週成交量及最高買價。條件不足時按計畫等待，也是一個可以核對的決定。
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資料來源與閱讀說明
文中的教學算例採用假設價格。
