Stan Weinstein 突破買點｜初次突破、回測與續漲的 3 種情境

Stan Weinstein 的突破買點，要先看股價能否越過整理區上緣，再用 30 週均線和成交量確認。 第 1 階段結束時，留意首次放量突破，以及之後靠近原突破價的量縮回測。到了第 2 階段，上升中的股票若重新整理，則可觀察它有沒有越過新的區間上緣。魏斯坦原著第 3、4 章

先把週線上真正被測試過的區間畫出來，再看量價怎樣走。只要你能指出目前突破的是哪個區間、回測的是哪個價位，以及哪裡跌破就要重新評估，這三種情境就不容易混淆。

本篇導覽

Stan Weinstein 怎麼辨認初次突破

先找一段股價反覆碰到相近高點、下方也有可辨認支撐的底部。以虛構股票為例，股價過去數週在 46 至 50 美元整理，30 週均線從下彎轉為走平，接著股價放量越過 50 美元並收在 51 美元。這裡的 50 美元是反覆出現的壓力區，51 美元是當週收盤。若突破位置仍在 30 週均線下方，或均線本身仍在下降，則先放回觀察清單。原著第 1 章及第 3 章，第 59–60 頁

再往左看，確認上面還有哪些容易遇到賣壓的位置。假設 52 美元附近有一段密集的舊整理，突破 50 美元後很快就會碰上它。同時把個股和大盤、同產業領先股一起核對。這些背景能幫你判斷，成交量出現放大時，股價是否也有繼續推進的空間。原著第 3、4 章的產業與上方壓力觀察

突破週的成交量，要跟哪一段相比

魏斯坦在第 4 章列出兩種常見線索。第一種是突破週成交量至少達到前一個月平均週量的兩倍。第二種是突破前 3 至 4 週已有明顯放量，週量水準至少達到更早數週均量的兩倍，突破週再有一些增加。他把放量看成判斷買盤的依據，也要配合股價、均線和所在產業。原著第 4 章，第 104–105 頁

假設突破前四個完整交易週的成交量分別是 80、100、110、110 萬股，平均每週 100 萬股。如果突破週成交 230 萬股，就是均量的 2.3 倍。這個練習把突破週排除在比較基準之外。還在週中時，成交量仍會增加，可以先比過往相同交易天數，或等該週結束再核對。遇到假期週，也要留意交易天數的差異。

同樣收在 51 美元，若另一個假設情境只有 95 萬股，量能便低於前四週平均。你可以把它記成「已越過區間，量能仍待確認」，再觀察後續走勢。即使成交量達到兩倍，如果股價當週大幅衝高又跌回區間，也要重新檢查市場是否接受新的價位。

若改用日線，原著另有以突破日成交量和前一週日均量比較的做法，參考是突破日超過該均量兩倍。週線比較整週，日線比較整日。先固定比較的週期，再看數字，會比在同一筆交易裡換來換去更容易覆盤。原著第 4 章，第 104 頁註腳

回測舊壓力時，看成交量有沒有縮小

假設股價先從 51 漲到 56 美元，接著回檔至 50.60 美元，成交量縮到 85 萬股，價格在原突破區附近有承接。魏斯坦在書中舉過分批進場的做法。長線投資者先在初次突破買入預定部位的一半，若之後回到突破價附近，而且回測表現良好，再考慮剩餘部位。有些股票一路上漲，預留的部位便沒有成交機會。原著第 3 章，第 59–61 頁

另一條假設路徑是股價跌到 48.80 美元，回到原整理區，成交量回升到 180 萬股。這時原本用來支持進場的條件已經變弱，先核對已有持倉的出場計畫。即使價格正好回到 50 美元附近，也可以先等它穩住，觀察回測時的收盤位置和後續是否重新走強。

續漲突破要有新的整理區

假設同一檔股票之後走了一段上漲，接著在 60 至 64 美元整理，仍上升的 30 週均線來到 59 美元附近。股價重新放量收在 64.70 美元，此次突破的依據是新的 64 美元壓力區。魏斯坦認為這種進場較適合重視動能的交易者，也提醒讀者，上漲週期走得越久，越要留意假突破。若均線已走平，先觀察它是新一段整理，還是原趨勢正在衰退。原著第 3 章，第 61–62 頁

回放週線時，先遮住結果。每看到一個可能的買點，記下區間、均線方向、當週量能和可能的保護性出場價。假設突破當天直接跳到遠離區間的位置，先重算從可能成交價到出場價的距離。這一步會影響能買幾股，也可能讓你決定把這次機會留在觀察紀錄。

觀察情境	從圖上找什麼
初次突破	越過第 1 階段底部壓力，股價在不再下彎的 30 週均線之上，成交量明顯增加
量縮回測	靠近原突破價，賣壓與成交量回落，股價能守住突破區或重新站穩
續漲突破	第 2 階段已有漲勢，股價重新整理後越過新壓力，30 週均線仍上升

把突破價和最高可接受成交價先寫下來

原著也用買入停損單（buy stop）示範如何在價格越過關卡時觸發進場。一般買入停損單一旦觸發就成為市價單，遇到跳空時可能在高得多的位置才成交。加入限價可以限制最高可買價格，但市價跳過限價時可能買不到。如果策略需要確認整週量價，可等週線完成再評估，並以實際能成交的價格試算風險。原著第 3 章，第 65–67 頁、美國 SEC 的停損委託說明

用同一張圖做兩次練習。第一次設定買入觸發價和最高可接受成交價，看看股價到哪裡時需要減少股數。第二次等週線收盤，再記下確認時實際能看到的成交量與價格。這樣可以分辨，早一點掌握價格的好處，以及等到資訊較完整時可能錯過的進場空間。