1. 股票 Stocks

他稱傲牛熊市的秘密是?

一個人要經歷多少次牛熊市,才能被稱為「華爾街神童」?

一個人要看過多少個市場的起伏變幻,才能準確預測股市行情?

一個人要有什麼樣的智慧,才能授人以漁?

對於上述問題,史丹•溫斯坦絕對有資格回答。作為華爾街的首席交易大師,史丹•溫斯坦在股市浮沉多年,深諳其運行之道。史丹•溫斯坦經常在全美著名的金融報紙或者期刊,如《華爾街日報》、《紐約時報》、《貝隆金融周刊》上撰寫金融評論,並將自己縱橫華爾街數十載的寶貴經驗都濃縮在了其著作《史丹•溫斯坦稱傲牛熊市的秘密》中,把市場技術分析理論轉化為了簡明的操作規則。今天,小編就與大家一起來讀一讀這本書。

《史丹•溫斯坦稱傲牛熊市的秘密》是一本老書,在其出版之時,中國的股市才剛剛開張。可以說,這本書引導了無數中國早期投資者的投資理念。史丹•溫斯坦信奉「價格呈現一切」,所有基本面的信息都已經綜合反映在它的股票價格之上,認為在控制好自己貪婪和恐懼的前提下,及時發現並解讀市場提供的明顯線索,就可以在市場中保持盈利。該書從史丹•溫斯坦的投資哲學層面出發,沿着股票階段、買入時機和賣出時機,一步步的揭開了技術分析的面紗,帶領着大家找尋非同一般的大牛股。

推薦理由

史丹•溫斯坦將市場技術分析理論轉化成簡明的操作規則,任何投資人皆可從中獲利。

——《金融評論》

本書堪稱技術分析的絕佳經典,精讀可以獲得無上的樂趣,值得典藏。

——《貝隆金融周刊》

這是一部不可思議的著作,是有史以來最棒的交易手冊。

——《今日美國》

股價運行的四個階段

史丹•溫斯坦總結的階段分析法惠及了全球億萬股民,作為其投資生涯中的精華,這一方法也貫穿了《史丹•溫斯坦稱傲牛熊市的奧秘》全書。該方法認為,在股票市場中,只要順勢而為,利用股市周期變化圖來進行協助交易即可獲得較為不錯的投資成果。史丹•溫斯坦稱,股價運行主要可分為以下四個階段:

1.底部階段(第一階段),上下震盪。最初是30周MA停滯下降開始橫盤運行;同時,股票間歇性的漲跌使得股價在30周MA上下振蕩。在這個階段,通例會有數次振蕩發生在支持區域(交易區間的底部)和阻力區域(交易區間的頂部)之間。整個底部階段可以連續數月乃至數年。

2.上漲階段(第二階段),向上運行。成交量顯明增大,股價向上衝破阻力區域,30周MA開始上漲,此時股價依託着30周MA向上運行。

3.頂部階段(第三階段),上下震盪。成交量通常較大,股價來歸振蕩,波動較大。30周MA的向上斜率趨緩而且開始趨於水平,股價環繞着平緩的30周MA上下振蕩。

4.下降階段(第四階段),向下運行。30周MA的趨向由平緩轉為下跌,股價有效跌破30周MA,並在30周MA的壓制下向下運行,每一次下跌都創出新低,而每次超賣後的反彈都低於前一次的高點。該階段的向下衝破並不一定須要成交量的顯明放大來確認。成交量放大的向下衝破,隨同着隨之而來的成交量萎縮的反彈(至衝破點),這常常是暴跌前的信號。

任何一隻股票都必然處於上述的某一個階段。在30周均線由平趨翹,股價初次向上衝破底部階段的阻力區和30周均線時,是股價進入第二階段的戰略性改變的主要標誌。史丹•溫斯坦強調,在股市操作方面,決不預測底部,決不在第三第四階段買入股票,決不在第四階段持有股票,是階段剖析法的基本原則。

理想的買入時機

史丹•溫斯坦認為,對一名投資者來說,買入一隻股票有兩個合適的時機。第一個買入點是股價初次突破第一階段,進入第二階段的時候;第二個,也是更安全的買入點是推動首次突破的買方力量稍有鬆懈,股價回調至突破點附近的時候。

在本書中,史丹•溫斯坦還給大家提供了一份買入股票的快速指南:

1.檢查整體市場的主要趨勢;

2.發現在技術分析上表現不錯的幾個行業;

3.將這幾個行業中有着上漲潛力但目前仍處於交易區間的股票列入清單,並記錄下每隻股票需要向上突破的價位;

4.將清單中的範圍縮小,剔除在附近的上漲通道中存在阻力區域的那些股票;

5.檢查相對強度,進一步縮小清單中的買入對象;

6.對符合買入標準的這些股票下達止損買單,買入擬持倉數量的一半;

7.如果向上突破時成交量放大,回調時成交量收縮,就在股價回落至首次突破點附近買入擬持倉量的另一半;

8.如果成交量的變化不利(在向上突破時沒有明顯放大),就在股價第一次上漲後賣出;如果這隻股票未能上漲而回跌至突破點一下,就立即拋售。

推薦的賣出方式

在了解完買入後,還有一個非常重要的步驟就是知道何時賣出股票。如果想要在股票市場中大有斬獲,賣出決策同樣起着至關重要的作用。很多投資者賣出股票的原因都是因為自己的感覺。感覺股價太高了就決定將其賣出,然後在賣出後眼睜睜看着股價繼續上漲。對此,史丹•溫斯坦給出了幾個錯誤的判斷賣出時機的做法:

①不要把你是否賣出股票的決定建立在對股息的考慮上;

②不要因為一隻股票的市盈率很低就繼續持有它;

③不要僅僅因為某隻股票的市盈率太高就賣掉它;

④不要在股市不景氣時向下攤平;

⑤不要因為整個市場整體呈牛市就拒絕賣出股票;

⑥不要等到下次反彈再賣出;

⑦不要因為一隻股票的質量好就一直持有不放。

同時,史丹•溫斯坦也給出了正確選擇賣出時機的方法。

對業餘投資者來說,需要關注的兩個點位是前期支撐線水平和30周移動平均線趨勢,破位賣出。在股價上升過程中,即使股價時而略低於30周移動平均線,也可持有,但有兩個條件:1、30周移動平均線呈上升趨勢;2、股價回落不能低於前期的低點。

對專業投資者來說,持有股票不能破30周移動平均線,上升過度或遠高於30周移動平均線可賣出1/3到2/3,回拉時買回。回調時不會突破下檔的4%-6%,用回調4%-6%設好止損位。

史丹•溫斯坦的投資戒律

1.當整體市場處於空頭走勢時,不可買進。

2.不可買入表現不好的行業中的股票。

3.不可買入處於30周移動平均線下方的個股。

4.不可買入其30周移動平均線處於下降狀態的個股(即使股價位於這條均線的上方)。

5.無論某隻股票的上漲趨勢如何明顯,不要在其上漲的後期買入,此時股價已經遠遠高於理想的進入點。

6.不可買入向上突破時成交量無明顯放大的個股。如果你因為採用停損買單而買進,也要迅速地將其賣出。

7.不可買入相對強度不佳的個股。

8.不可買入在上升通道中有大量阻力區域的個股。

9.不可猜測底部。某些股票的價格看上去很便宜,一旦你買入後就會為第四階段(下跌階段)的災難付出高昂的成本。你應該在股票向上突破阻力區域之後才買入。

有效執行交易的20條法則

1.尋找你認同的進場狀況,或是持續留在場外直到它們出現。不好的交易執行將會毀壞完美的操作佈局。

2.在你交易之前看看報價,找出足以佐證你的看法的蛛絲馬跡。時間、盤整以及趨勢必須支持你所預期即將發生的反轉、突破或是假突破。

3.選擇執行交易或是留在場邊,停留在場外不做交易也是一種積極的操作。所有的機會都會帶來風險,即使是完美的操作佈局也可能導致非常不理想的點位。

4.過濾出那些你準備交易的計劃,如果無法符合你的風險承受度,放棄它。

5.在場邊等待交易機會的發展,你所準備交易的標的總會有完美的進場時刻出現。

6.在你進場執行交易之前,要決定好你所要停留在場中的時間長短;不要在投資中進行當日沖銷,也不要把賺取差價當作投資。

7.依據市場流向持有部位,不要逆勢。衝浪顯然比被鯊魚吞噬來得好玩。

8.在人工市場中避開開盤,有人總是在等着笨蛋的到來。

9.與群眾保持一段距離,他們的情緒往往會使你感受到相反方向的交易機會,切記利潤很少會跟隨在群眾身邊的。

10.用心傾聽市場,在你進場交易之前讓它先露出底牌。

11.在你準備下單之前,讓你的手離開鍵盤。除非你能訓練到你的手指動的速度比你的腦部運作快,你只跟隨正確的訊號做動作。

12.在盤勢混亂以及盤整缺乏方向時待在場外。

13.在進行對沖之前先學着保留倉位,較長的持有期間可以降低因執行不良所帶來的風險。

14.降低你的倉位規模,直到你的交易記錄顯示出優良的獲利績效,每筆分析儘量數據化,而且不要太急於交易。

15.運用擺盪策略交易區間市場,運用動量交易策略來交易趨勢市場。

16.一個平凡的部位有着優越的進場點會比一個很好的部位但進場點不佳所賺得還要多。

17.在行情拉回時站在群眾前面,而在行情突破時則站在其後;當條件足致反轉時須隨時準備與群眾反向。

18.找出群眾會失控的突破點,不論是放棄的點或是開始搶進的點。然後在他們之前先行交易。

19.當你可以看着市場時,運用市價單快速進入市場;而當你遠離市場時,運用限價單來離場。

20.專注於交易的執行,而非各項技巧或科技的幫助。速度快的終端機使好的交易員更好,但是它們並不會幫助輸家。

網友評價

發獃的吳先生:史丹•溫斯坦階段分析法。這書是我讀過的實用性最強,最容易學習的交易系統,簡單有效。

聽風聽雨:溫斯坦這部書確實是非常好的一本書。對於初學者來說,可以迅速建立起交易系統的概念,並且可以避開很多彎路。學了這部書的理論,就算不能保證賺大錢,但起碼可以保證不虧大錢。讀了此書,還有一個體會就是:操作性的東西一定要有一個完整的系統,而好的系統一定是簡潔、系統、清晰的系統!

光年‖影視歌三棲民工:這本書解決了我:1.選股問題;2.止盈止損點設置問題;3.行情規律問題。多做看圖訓練,值得回頭重讀。

過之®:以技術分析為手段,用階段分析法並輔以細節,系統且明確的說明了:何時買、買什麼、怎麼買;何時賣、如何賣;如何以最低的代價儘可能的保護自己的本金以及保護並擴大自己的盈利。相看恨晚。

疊青:四階段理論雖然也同樣建立在道氏理論之上,卻是最為明晰的一種,我覺得勝過拉瑞威廉姆斯的階段論。整本書圍繞階段與停損,雖然看起來不多,但需要好好領悟。練習題的模式很新穎。

打哪兒指哪兒61:簡單不粗暴。非常基本的幾個技術分析,量價和趨勢。真的遵循的話,不會輸的太離譜,並且可能會有升華的一下步,而不是停滯。其中記憶比較深刻的是「與群眾相反」,與之前讀的查理芒格有異曲同工之處。

HONG文~不羈:技術派的經典之作,理論與實踐,關係和邏輯,案例與圖形作者都一一羅列。通讀之後覺得,要把握好的交易機會就像狩獵,必須耐心等待獵物上鈎的一剎那才可扣動扳機。其他時間都是為了這一刻在做準備,包括對氣候環境(市場趨勢),地形(四個階段),獵物習性(K線表現形態)都必須爛熟於胸,才能做到一擊致命。最關鍵還需有萬一狩獵失敗的逃生方案,這樣當獵物反撲的時候,你才能全身而退。

股神在此:比較淺顯易懂的好書,強烈推薦。比較誠懇、厚道的作者,真實地寫出了趨勢轉變的關鍵點、進入點,而且還寫出了應該買什麼,什麼才是我們追求的好股。就像一本教科書,居然還列出了習題,幫助讀者加深印象,很好!

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