1. 股票

《廢文一篇:雲地的 15 道投資心靈辣雞湯》

我在上一篇文章中寫了一些自己對於網誌瀏覽量超過 500 萬的感想(按此前往)。其實我在這幾年的投資歲月裏,還有不少跟投資有關的想法和觀點。這些觀點雖然大致沒變,但隨着我的經驗增加,難免出現一些調整。在這篇文章,我把這些想法和觀點整理成 15 個要點,合起來成為《雲地的投資心靈辣雞湯》,跟大家分享。
  這些要點有些彼此有關係,有些卻風馬牛不相及,雜亂無章。因此,把它們當成短打來看待就行了。為什麼叫「辣雞」?因為我喜歡吃辣,同時覺得以下的內容很「辣雞」,哈哈。在最後,我會貼出自己目前的投資組合。雖然沒有大變動,不過我打算以後會多點更新。

《雲地的投資心靈辣雞湯》
1. 投資最重要的是賺錢,賺錢和賺錢。賺不到錢的話,就是失敗的投資,說再多也沒有意義。以前我很認同巴菲特說的「第一條規則是不要虧錢,第二條規則是不要忘了第一條規則」這句精警的話語。不過,現在我覺得長期抱着「不要虧錢」這想法,會令自己變得愈來愈保守,也會令我們不願意賣出錯誤的投資,因為賣出的那一刻,錢就真的沒了。投資的目標應該是賺錢,而非只祈求不要虧錢。因此我覺得應該積極一點,把「不要虧錢」的目標改為「不斷獲利」,這樣我們會更有動力去發掘賺錢的機會。

2. 有時候,投資的確需要耐心等待,但不代表我們要花一輩子的時間去等待。人生匆匆數十載,好的投資項目,應該是隨時間帶給我們回報,而不是花費我們寶貴的時間,卻同時蠶食我們的資金。因此,適時「埋單計數」是必須的,否則我們只是一隻鴕鳥,愛錯了人而不自知,像極了愛情。

3. 市場有時的確是不理性的,所以我們不要完全跟隨他人的想法、行動來投資。不過,我們也要尊重市場。不要幻想自己永遠都能看到其他市場人士看不到的事情。保持謙卑,可令自己在犯錯時迅速糾正,避免遭受更大損失。

4. 即使是殿堂級投資大師所創立的投資理論,也未必完全適用於所有人,以及由人來組成的市場。因此,我們不應該眼看老師成功,就把老師的方法絲毫不差地搬到自己身上。我們要做的是,先想一想老師成功的方法,有哪一些部分可以運用在自己身上,然後才採用。「無腦 Copy」是投資大忌。

5. 股票投資跟群眾的心理和行為有很大的關係,所以我們初接觸投資時,會比較容易感到亢奮和焦慮,作出不必要的操作。然而,當投資時日一長,我們就應該透過觀察市場在不同時期的反應,好好培養自己的投資觸覺。這難以言喻的經驗,是我們的好朋友,因為它們可以協助我們,告訴我們在哪時候應該感到危險、哪時候可以放手一搏。書本不是沒有教,但買賣賺賠,何時應該開始買入、賣出,從來也只是相對的概念,絕對不是書本上寫的「25%止賺,10%止損」這麼簡單。

6. 只買正股,永遠也不要碰有期限或收回機制的衍生工具。小賭貽情,倒不如把錢用來吃一頓大餐更令人開心,還可以把這份開心的感覺分享給身邊的人;大賭可以變李嘉誠,但遺憾的是李嘉誠只有一個,而你沒有他這麼帥,憑什麼可以變成他呢?

7. 股票投資的回報,不外乎是股價和股息。兩者同時賺取的話,當然最理想。可是要記住的是,股價的升跌往往比股息的派發來得急。如果自己投資的股票長期都是賺息蝕價,那麼就不能說是一項好投資。因為我們投入的資金,長期沒有得到增長。

8. 投資者要做的第一件事,不是馬上找公司的財務數字來分析一波,而是要先看行業的前景。這又牽涉到人類未來發展的大方向。大方向正確,可以令投資事半功倍。即使買貴了,最後也可以得到回報,只是沒那麼多。相反,如果一開始的方向錯了,買錯了夕陽行業,最後只會失敗。舉個例子,如果某間公司的財務比率優異,業務卻原來是生產打字機,我想買入這間公司股票的投資者,不會得到好下場。

9. 股票對我們來說,是為我們賺錢的工具。無法為我們賺錢的股票,就是廢紙一張,沒有價值。我們固然可以把投資股票的行為視為買入一間公司的一部分,但事實上我們不是大股東,人微言輕;我們也不是管理層,沒有該公司給予的高薪及花紅。除了股價升幅和股息派發,我們可以從公司身上獲得的回報是「零」。因此,我們不應該催眠自己,說自己是該公司的「老闆」。同樣,我們亦沒必要像大股東、管理層一樣,跟公司共存亡。該放手時就要放手。

10. 我們投資股票是為了賺錢,而不是為了宗教信仰、做學術研究。不論是黑貓還是白貓,能捉到老鼠就是好貓。因此遇上賺錢機會比較大的時候,就要去做。不要拘泥於投資教條。書本上的理論是死的,人是活的。看到有錢賺而不去賺、知道自己買錯股票卻受限於投資的「規條」,沒有及時賣出。除了沒意義的面子及優越感之外,我們還能得到什麼?

11. 長線投資是有效的投資策略,但前提是我們投資的股票必須擁有良好的前景。長線投資的意思是「長期持有前景良好的股票」,而非只是「長期持有股票」。可惜的是,不少人的操作均為後者,令他們在買錯股票時不肯止損,最後虧損 20%、30%、40%……甚至 total loss。投資在錯誤的公司並不是一件可惜的事。可惜的事是,我們做錯了卻不願向自己承認,繼續催眠自己。

12. 投資要靈活,指的不是買賣要快,而是思考方式要多變、多角度。低價買入股票無疑有較大的機會賺錢,但不代表高價買入就不能賺錢,更不代表後者會賺得比前者少。高價買入雖然好像風險比較大,但低價買入不代表就可以一定可以獲利。具體應該怎樣操作,要視乎當時有沒有賺錢機會比較大的選擇出現。「有沒有機會」永遠也是我們必先考慮的事。

13. 上市公司不是街坊小店,經營環境會受國與國之間的關係變化而受到影響。過去風平浪靜的時代已經過去了,我們不能再像以往一樣,只是關注個別公司以往的經營能力而忽視周遭環境對它們未來的影響。當我們為自己閉門造了一輛跑車而沾沾自喜時,可能沒想到門外已經是汽車滿天飛的世界。

14. 我不太相信風水命理,也沒有宗教信仰,但有一個很詭異的現象,不得不分享。那就是我們作為投資者,做人處事都要厚道。我們應該要真心希望別人賺錢。就算沒有這個想法,也不應該祈求看到別人賠錢,再指着當事人的鼻子,說他的不是。當你幫助別人(哪怕只是念力也好),上天也會幫助你,令你得到更多。在投資方面,自然就是指賺得更多。我在不少書本中也看過作者們提到這個現象,本來也半信半疑,但我經過自己親身體驗後,發現這個現象好像是真的耶。當然,一切也要真心而為,不能有半點虛假。如果閣下本來就是個不厚道的人,我相信怎麼裝也沒用,因為只是東施效顰而已。上天的眼睛是雪亮的。

15. 嘗試做一個善於觀察別人的人。這裏不是指在街上看到俊男美女就盯得死死的樣子,而是指和別人對話、相處的過程中,留意他們的言行、觀點和處事手法。當你大概知道對方的性格如何,自然就會知道他們有沒有值得學習的地方。有時候,我們會遇上和我們一樣,熱衷投資的人。遇上同路人,互相分享自己的看法是很正常的事,但即使自己不同意對方的想法,也要尊重對方的觀點,不要擺出一副「自己就是正確」的態度。永遠也要記住,投資沒有對錯之分,只有適合與否之分。

———————————我是分隔線———————————
截至 8 月 21 日,我的投資組合如下:

股票平均成本執筆時股價賺蝕率
700 騰訊控股$388.82$520.5+33.74%
9999 網易$114.56$147.9+29.19%
9988 阿里巴巴$205.3$255+24.21%
9618 京東$227.63$288+26.43%
3690 美團點評$243.78$244+0.09%
6098 碧桂園服務$29$50.55+74.46%
1830 必瘦站$2.57$2.46-4.35%
GOOGL AlphabetUS$1,397.81US$1,576.25+12.77%
FB FacebookUS$227.86US$269.01+18.06%
ARKKUS$68.89US$89.48+29.88%
TSLA TeslaUS$1,394.59US$2,001.83+43.54%
AMZN AmazonUS$2,675.42US$3,297.378+23.25%


謝謝收看~~~

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